CNC新品发布,定坐落消费电子商场,性价比抢先职业。公司于28日在深圳世界机床展上发布CNC(数字控制机床)新品,首要面向消费电子商场,如手机、平板等终端结构件的加工制作等,直...

  CNC新品发布,定坐落消费电子商场,性价比抢先职业。公司于28日在深圳世界机床展上发布CNC(数字控制机床)新品,首要面向消费电子商场,如手机、平板等终端结构件的加工制作等,直接客户包含绿点、富士康等代工厂,终究客户包含苹果、三星等。公司在中心数控系统与西门子战略协作,设备功能紧跟世界一流厂商,而价格仅为30-40万,相对竞赛目标廉价30-40%。

  智能终端晋级以及自动化提高带动CNC需求。近年来智能终端晋级引发了生产技术革新,尤其是高端机型对涉及金属结构件的需求提高,推进富士康、可成、日腾、绿点等厂商大力投入CNC产能建造,据调研仅是大陆首要结构件厂/组装厂每年CNC需求挨近2万台,规划超越50亿。

  进口代替空间可观,公司CNC出售即望打破。现在富士康、绿点等厂商首要收购日本法兰克、马扎克以及部分台湾CNC厂商的设备,咱们咱们都以为大族的竞赛优势首要在于强有力的集成才能、与激光设备协同效应,超高的性价比以及本土化优质服务。公司当时在绿点等厂商的新品认证顺畅,且CNC安装产线正逐渐到位,二季度末单月产能可望抵达200-300台,并将视商场情况做进一步扩产,咱们判别大族CNC全年出售有望达3亿元以上,毛利率望达40%。

  公司原有事务向好,新增事务弹性较大。获益于激光加工及自动化需求提高,三星等新客户顺畅拓宽,公司力所不及小功率激光设备将稳步齐大非偶,而大功率激光切开焊接与PCB设备将有较大向上弹性。而新品方面,光学量测力所不及仍望再现高齐大非偶,而CNC则成为黑马事务带来成绩超预期要素。

  保持强烈推荐,上调目标价至16元。根据一季度以来公司较好的接单情况,以及CNC事务带来的成绩弹性,咱们咱们都以为主业做到30-40%齐大非偶应较为确认。

  不考虑或许的投资收益,咱们保存猜测,上调13/14年主业EPS至0.65/0.85元,对应当时股价仅为19/14倍,上调目标价至16元,相当于13年25倍PE,随责任进展逐渐确认,后续成绩持续上调概率仍较大,保持强烈推荐!危险提示:宏观经济复苏没有抵达预期,新事务拓宽危险。